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【11:26 宁波银行(002142)：盈利稳健 扩表积极】

　　<script>document.write(unescape("平安证券"));</script>1月23日给予宁波银行(002142)强烈推荐评级。

盈利能力保持优异，成长性优于同业。宁波银行作为城商行的标杆，受益于多元化的股权结构、市场化的治理机制和稳定的管理团队带来的战略定力，资产负债稳步扩张，盈利能力领先同业，在稳健资产质量护航下，夯实的拨备为公司未来稳健经营和业绩弹性带来支撑。该机构根据25 年快报小幅上调公司盈利预测，预计归母净利润增速分别为8.2%/11.7%/10.7%（原预测为6.5%/10.3%/10.7%），目前公司股价对应25-27 年PB 分别为0.88x/0.79x/0.7x，鉴于公司市场化基因突出，长期视角下的盈利能力、资产质量有望持续领先同业，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。

该股最近6个月获得机构24次买入评级、7次强烈推荐评级、7次增持评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、2次买入-A的投评级。